Ipotnews - PT Hanjaya Mandala Sampoerna (; Rp3,760; Buy) membukukan laba bersih Rp13 triliun (+6.8% yoy) pada 2018 (FY18), membentuk 103% perkiraan Indo Premier Sekuritas dan 101% perkiraan konsensus. Saham perseroan tetap Buy.
Pendapatan tercatat Rp106 triliun (+7.7% yoy), setara 103% perkiraan Indo Premier dan 101 konsensus.
Namun, NPM dan GPM sedikit menurun menjadi 12,6% dan 23,8% (berbanding 12.7% dan 24.4% pada FY17). "Ini relatif lebih tinggi dari perkiraan kami yang di angka 12,3% dan 23,6%. Kami menduga ini dikarenakan kenaikan harga pada kuartal IV 2018 (4Q18) yang mempengaruhi kinerja volume penjualan," papar Tim Analis Indo Premier dalam catatan risetnya, Jumat (22/3)
Tim Anali mengaku akan menyesuaikan perkiraan untuk 2019 dan mempertahankan rating Buy saham . "Saham perseroan saat ini diperdagangkan pada P/E 32x, di bawah rata-rata 7 tahun sebesar 34x," tambah Tim Analis.
FY18 | FY17 | % yoy | 4Q18 | 3Q18 | % qoq | Ours (%) | Cons. (%) | |
Sales | 106,742 | 99,091 | 7.7 | 29,207 | 28,377 | 2.9 | 103 | 101 |
Gross Profit | 25,491 | 24,216 | 5.3 | 7,183 | 6,879 | 4.4 | 32 | 100 |
Operating Profit | 16,882 | 16,111 | 4.8 | 4,770 | 4,571 | 4.4 | 69 | 100 |
Net Profit | 13,538 | 12,671 | 6.8 | 3,848 | 3,577 | 7.6 | 104 | 103 |
GPM (%) | 23.9 | 24.4 | 24.6 | 24.2 | ||||
OPM (%) | 15.8 | 16.3 | 16.3 | 16.1 | ||||
NPM (%) | 12.7 | 12.8 | 13.2 | 12.6 |
Sumber : admin