Kinerja 2018 Pulih, Saham INCO Kokoh di Target Harga Rp4.500
Monday, February 04, 2019       10:18 WIB

Ipotnews - Vale Indonesia (; Rp3,780; Buy) membukukan laba bersih US$5,3 juta di kuartal IV 2018 (4Q18), turun 80% (qoq) tetapi naik 22% (yoy), disebabkan oleh biaya energi yang lebih tinggi (bahan bakar dan batubara) dan biaya kehutanan retroaktif seiring pada 4Q18 memperoleh izin eksplorasi di blok Sorowako, Bahadopi, Pomala, serta izin eksploitasi untuk blok Soroako.
"Kami akan meninjau prakiraan kami untuk dengan memasukkan biaya yang lebih tinggi untuk izin kehutanan, sambil menunggu konfirmasi dari perusahaan apakah biaya tambahan ini akan berlanjut pada 2019. Pada tahap ini, kami mempertahankan pandangan positif kami pada sektor nikel dan mempertahankan rekomendasi beli (buy) kami untuk saham di target harga Rp4.500," papar Tim Analis Indo Premier Sekuritas dalam rilis risetnya, Senin (4/2).
Dengan capaian Kuartal IV itu, laba bersih mencapai US$60,5 juta untuk keseluruhan 2018, pulih dari rugi bersih US$15,3 juta yang dialami pada 2017. "Meski pendapatan 2018 berada di bawah perkiraan kami (83%) dan konsensus (87%)," tambah Tim Analis.
Sementara, laba operasional turun 88% (qoq) dan 42% (yoy) menjadi US$4,5 juta, memungkinkan laba operasi mencapai US$85 juta di 2018 (dari minus US$18 juta pada 2017, yang berada di bawah perkiraan Indo Premier (68%) dan konsensus (64%).
Adapun pendapatan tercatat sebesar US$197 juta di 4Q18, turun 3,7% (qoq) tetapi naik 9,2% (yoy), sehingga pendapatan 2018 menjadi US$777juta, naik 23,4% (yoy), sejalan dengan konsensus (99%) tetapi sedikit di atas perkiraan Indo Premier (103%).

(US$ mn)

FY18

FY17

% Y-Y

4Q18

% Q-Q

% Y-Y

vs. cons

vs. ours

Sales

776.9

629.3

23.4

197.3

(3.7)

9.2

99.2

102.9

COGS

672.9

622.8

8.0

189.8

17.1

16.0

Gross profit

104.0

6.6

nm

7.5

(82.4)

(55.7)

82.6

76.9

Opex

11.6

11.3

2.1

2.8

(6.8)

(12.8)

Other income

5.6

0.4

nm

2.8

nm

nm

Other expenses

13.2

13.5

(2.5)

3.0

(34.5)

(58.8)

Operating profit

84.9

(18.0)

nm

4.5

(87.6)

(42.0)

64.0

68.3

Finance costs

6.8

7.8

(13.0)

1.5

(7.0)

(15.1)

Pretax income

82.6

(23.0)

nm

7.5

(78.3)

26.4

88.5

82.7

Tax

(22.1)

7.7

nm

(2.5)

(71.4)

54.5

Net Income

60.5

(15.3)

nm

5.3

(79.5)

21.7

87.3

82.7

Profitability (%)

Gross margin

13.4

1.0

3.8

Operating margin

10.9

(2.9)

2.3

Pretax margin

10.6

(3.7)

3.8

Net margin

7.8

(2.4)

2.7


Sumber : admin
2,470
0.0 %
0 %

0

BidLot

0

OffLot