Ipotnews - PT Bukit Asam Tbk (; Rp4,650; Buy) membukukan kinerja yang kuat pada kuartal III 2018 (3Q18), sehingga rekomendasi saham perseroan makin kuat di area beli (buy) di target harga Rp5.100, apalagi kini kembali masuk ke indeks MSCI .
Laba bersih perseroan tumbuh 20% (qoq) dan 50% (yoy) dengan raihan sebesar Rp1,35 triliun, sehingga total laba bersih untuk sembilan bulan (9M18) mencapai Rp3,93 triliun atau naik 50% (yoy), di atas perkiraan Indo Premier Sekuritas dan perkiraan konsensus untuk laba keseluruhan 2018, yakni setara masing-masing 78% dan 80%.
Laba bersih didapat berkat laba operasional yang meningkat 11% (qoq) dan 34% (yoy) menjadi Rp1,65 triliun, sehingga untuk 9M18 laba operasional tercatat mencapai Rp5,17 triliun atau naik 40% (yoy), setara 80% dan 82% perkiraan konsensus dan perkiraan Indo Premier untuk laba operasional 2018.
Di level top line, pendapatan tercatat naik 21% (yoy) menjadi Rp16 triliun untuk 9M18, setara 73% konsensus dan 78% perkiraan Indo Premier untuk pendapatan total 2018.
"Dengan hasil yang kuat ini kami perkuat rekomendasi Buy saham di target harga Rp5.100," tegas Tim Analis Indo Premier Sekuritas, Rabu (14/11).
(Rp Bn) | 9M18 | 9M17 | % Y-Y | 3Q18 | % Q-Q | % Y-Y | vs. cons. | vs. ours |
Revenues | 16,036 | 13,222 | 21.3 | 5,511 | 15.4 | 29.5 | 72.5 | 77.6 |
COGS | 9,368 | 8,175 | 14.6 | 3,267 | 11.3 | 28 | ||
Gross profit | 6,667 | 5,047 | 32.1 | 2,244 | 21.8 | 31.8 | 73.7 | 77.2 |
G&A expenses | 974 | 806 | 20.9 | 410 | 71.6 | 41.7 | ||
Selling expenses | 664 | 621 | 7 | 215 | 9.1 | 21.5 | ||
Other | 144 | 86 | 67.5 | 32 | -58.1 | -586.9 | ||
Operating profit | 5,174 | 3,706 | 39.6 | 1,651 | 11.4 | 34.3 | 80.2 | 82.1 |
Net interest inc. (exp) | 111 | -84 | -232.2 | 89 | 599.5 | -666.3 | ||
Other | 121 | 104 | 16 | 71 | 250.6 | 84.7 | ||
Pretax profit | 5,406 | 3,726 | 45.1 | 1,810 | 19.5 | 44.7 | 79 | 80.7 |
Tax | 1,411 | 1,062 | 32.9 | 436 | 18 | 30.5 | ||
Minority Interest | 65 | 39 | 67.3 | 21 | -0.3 | 33.3 | ||
Net profit | 3,930 | 2,626 | 49.7 | 1,354 | 20.3 | 50.1 | 77.8 | 80 |
GPM (%) | 41.6 | 38.2 | 40.7 | |||||
OPM (%) | 32.3 | 28 | 30 | |||||
Pretax mgn (%) | 33.7 | 28.2 | 32.9 | |||||
NPM (%) | 24.5 | 19.9 | 24.6 |
Sumber : admin