Ipotnews - Indo Premier Sekuritas menaikkan rating saham PT Indo Tambangraya Megah Tbk () dari hold (tahan) ke buy (beli), namun dengan target harga yang tidak berubah Rp29.000.
Kenaikan rating itu seiring optimisme Tim Analis Indo Premier yang melihat potensi pemulihan di , setelah catatan kinerja yang lemah pada kuartal I 2018. "Berdasarkan rilis perseroan, kinerja kuartal I 2018 relatif sejalan dengan perkiraan kami, namun lebih rendah dari perkiraan konsensus," tutur Tim Analis dalam catatan risetnya, Rabu (16/5)..
Dipaparkan, mencatat laba bersih US$ 58,1 juta pada kuartal I lalu atau turun 28 persen (qoq) namun naik 1,7 persen (yoy). Jumlah laba bersih tersebut setara 25 persen perkiraan Indo Premier untuk total laba 2018, serta 21 persen perkiraan konsensus.
"Kami mempertahankan perkiraan kami untuk , mengingat hasil kinerja kuartal I yang sejalan perkiraan. Kami juga meningkatkan peringkat kami untuk ke buy (sebelumnya hold) dengan potensi 10% upside ke target harga yang tak berubah, Rp29, 000," papar Tim Analis.
Menurut hitungan, saham saat ini diperdagangkan P/E masing-masing 9,2 kali-10,3 kali untuk 2018-2019. "Kami juga memperkirakan akan menawarkan dividen menarik untuk 2018-2019 masing-masing-masing 9,5 persen dan 8,7 persen," tandas Tim Analis.
Year To 31 Dec | 2016A | 2017A | 2018F | 2019F | 2020F |
Revenue (US$Mn) | 1,367 | 1,690 | 1,752 | 1,717 | 1,779 |
EBITDA (US$Mn) | 278 | 448 | 430 | 401 | 418 |
EBITDA Growth (%) | 5.4 | 61.1 | (3.8) | (6.8) | 4.1 |
Net Profit (US$Mn) | 131 | 253 | 231 | 207 | 213 |
EPS (US$Cents) | 11.6 | 22.4 | 20.4 | 18.3 | 18.8 |
EPS Growth (%) | 107.1 | 93.3 | (8.7) | (10.4) | 3.0 |
Net Gearing (%) | (36.2) | (39.1) | (16.6) | (16.9) | (16.1) |
PER (x) | 16.2 | 8.4 | 9.2 | 10.3 | 10.0 |
PBV (x) | 2.3 | 2.2 | 2.1 | 2.1 | 2.0 |
Dividend Yield (%) | 2.9 | 9.4 | 9.5 | 8.7 | 7.8 |
EV/EBITDA (x) | 8.8 | 5.6 | 5.3 | 5.7 | 5.5 |
Source: , IndoPremier | Share Price Closing as of : 15 May 2018 | ||||
Sumber : admin