Ipotnews - PT Timah Tbk (

TINS

; Rp625; Not Rated) membukukan kinerja di bawah perkiraan pada kuartal III 2018 (3Q18).
"Kami memandang ini sentimen negatif bagi

TINS

," tandas Tim Analis Indo Premier Sekuritas dalam rilis risetnya, Jumat (30/11).
Dipaparkan perseroan, laba bersih mencapai Rp85 miliar pada 3Q18, naik 3,5% (qoq) namun anjlok 42% (yoy), sehingga laba bersih 9 bulan 2018 (9M18) perseroan tercatat Rp256 miliar, turun 15% (yoy), yang hanya setara 56% dari perkiraan konsensus untuk total laba 2018.
Penurunan kinerja laba ini disebabkan pendapatan yang tipis di bawah perkiraan, dikombinasikan harga pokok penjualan ( COGS ) dan biaya operasional (opex) yang lebih tinggi.
Pendapatan tercatat sedikit naik, yakni 2,7% (yoy), menjadi Rp6,8 triliun pada 9M18, sedikit di bawah perkiraan konsensus, yakni setara 70% perkiraan total 2018.
Laba operasi 3Q18 dilaporkan Rp135 miliar, turun 18% (qoq) dan 48% (yoy), sehingga laba operasi untuk 9M18 menjadi Rp403 miliar, turun 32% (yoy), setara hanya 48% perkiraan konsensus untuk total 2018.

(Rp Bn)	9M18	9M17	% Y-Y	3Q18	% Q-Q	% Y-Y	vs. cons (%)
Revenues	6,802	6,621	2.7	2,425	3.5	4.5	70.2
COGS	5,720	5,469	4.6	2,017	3.4	12.2
Gross profit	1,082	1,152	-6.1	407	4.2	-21.9	66.1
G&A expenses	588	497	18.4	230	16.6	-4.7
Selling expenses	91	65	40.6	43	39.8	119
Operating profit	403	590	-31.7	135	-17.5	-48.4	48.1
Net interest inc. (exp)	-168	-106	58.6	-65	-4.5	60.9
Other	142	-16	nm	62	nm	nm
Pretax profit	377	468	-19.6	131	18	-42.9	51.7
Tax	124	166	-25.1	53	30.6	-34.9
Minority Interest	0	0	66.7	0	nm	nm
Net profit	256	301	-15	85	3.5	-42.2	55.7
GPM (%)	15.9	17.4		16.8
OPM (%)	5.9	8.9		5.6
Pretax mgn (%)	5.5	7.1		5.4
NPM (%)	3.8	4.5		3.5

Sumber : admin