• Investor akan mencermati risalah rapat The Fed dan awal musim laporan keuangan untuk mencari petunjuk arah suku bunga serta keberlanjutan reli Wall Street.
• Reli pasar mulai meluas dari saham teknologi ke sektor kesehatan, industri, dan jasa keuangan, meski volatilitas saham AI dan semikonduktor masih tinggi.
• Laba emiten S&P 500 pada kuartal II diperkirakan tumbuh lebih dari 24%, sementara laporan Delta Air Lines dan PepsiCo akan menjadi indikator awal kondisi belanja konsumen AS.

Ipotnews - Investor pada pekan depan akan mencari petunjuk mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat serta tanda-tanda awal dari musim laporan keuangan yang krusial untuk menilai kekuatan reli pasar saham Amerika Serikat.
Paruh kedua 2026 dimulai dengan pola yang hampir sama seperti akhir paruh pertama tahun ini, yakni pergerakan yang bergejolak pada saham-saham teknologi berkapitalisasi besar yang memengaruhi arah indeks utama. Risalah rapat Federal Reserve bulan lalu yang menjadi sorotan, serta laporan keuangan Delta Air Lines dan PepsiCo, diperkirakan akan menjadi penunjuk arah baru bagi pasar yang reli berbasis saham teknologi dalam beberapa pekan terakhir mulai kehilangan momentum.
Saham teknologi, khususnya sektor semikonduktor, menjadi motor utama penguatan pasar dalam beberapa bulan terakhir. Indeks acuan S&P 500 melonjak 14,9% sepanjang kuartal II yang berakhir pada Selasa, menjadi kinerja kuartalan terbaik sejak 2020.
Namun belakangan ini sektor tersebut mengalami fluktuasi tajam, termasuk penurunan besar pada akhir pekan ini. Di sisi lain, sektor kesehatan, industri, dan jasa keuangan justru mencatat kinerja positif dalam sebulan terakhir, sehingga memunculkan harapan investor akan terjadinya rotasi sektor yang sehat dan memperluas reli pasar.
"Itulah yang akan saya cermati dalam beberapa pekan ke depan, apakah pelebaran reli ini akan terus berlanjut," kata Joe Mazzola, Head Trading and Derivatives Strategist di Charles Schwab. "Atau justru jika saham-saham teknologi yang selama ini menjadi pemenang mengalami koreksi berkepanjangan, apakah itu akan menyeret pasar secara keseluruhan?"
Risalah The Fed
Prospek suku bunga telah berubah drastis dibandingkan awal tahun, ketika pasar memperkirakan penurunan suku bunga yang dinilai positif bagi pasar saham. Kini, proyeksinya bergeser menjadi kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang. Namun, ekspektasi tersebut sedikit mereda pada Kamis setelah data ketenagakerjaan Amerika Serikat dirilis lebih lemah dari perkiraan.
Ekspektasi kebijakan yang lebih hawkish meningkat setelah rapat Federal Reserve bulan lalu, yang merupakan rapat pertama di bawah kepemimpinan Ketua baru Kevin Warsh. Dalam kesempatan tersebut, Warsh menegaskan bahwa bank sentral akan memprioritaskan stabilitas harga karena inflasi masih berada di atas target tahunan The Fed sebesar 2%. Risalah rapat tersebut akan dipublikasikan pada Rabu.
Warsh juga menegaskan bahwa bank sentral tidak lagi akan memberikan arahan yang jelas kepada pasar mengenai langkah kebijakan berikutnya. Karena itu, risalah rapat kebijakan The Fed diperkirakan akan menjadi dokumen yang semakin penting bagi pelaku pasar.
"Saya rasa akan sangat menarik melihat bagaimana jalannya diskusi dalam rapat tersebut dan seberapa hawkish sebenarnya pandangan para anggota," kata Matthew Miskin, Co-Chief Investment Strategist di Manulife John Hancock Investments.
"Itulah yang akan menjadi perhatian investor dan pasar: Apa yang sebenarnya dicari oleh ketua baru The Fed beserta para pembuat kebijakannya dalam menentukan arah suku bunga ke depan?"
Salah satu isu utama yang akan dicermati investor adalah bagaimana para pejabat The Fed memandang dampak inflasi dari harga energi, yang menjelang rapat mulai mereda setelah sempat melonjak akibat perang Iran. Investor juga ingin melihat sejauh mana terdapat perbedaan pandangan di antara para pejabat bank sentral.
Suku bunga yang lebih tinggi dapat menekan pasar saham karena meningkatkan biaya pinjaman bagi konsumen maupun perusahaan. Selain itu, kenaikan suku bunga juga mendorong imbal hasil obligasi sehingga membuat instrumen tersebut menjadi lebih menarik dibandingkan saham.
Berdasarkan data LSEG , kontrak berjangka suku bunga The Fed hingga Kamis malam menunjukkan peluang yang hampir seimbang bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga pada pertemuan September. Data Departemen Tenaga Kerja Amerika Serikat yang dirilis Kamis menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja Juni melambat tajam sehingga sedikit meredakan kekhawatiran pasar terhadap kenaikan suku bunga dalam waktu dekat.
"Jika The Fed benar-benar menjadi lebih ketat dan memulai siklus kenaikan suku bunga, maka itu akan menjadi risiko bagi pasar dan valuasi saham," kata James Ragan, Co-Chief Investment Officer sekaligus Director of Investment Management Research di D.A. Davidson. "Semakin banyak informasi yang bisa kita peroleh mengenai cara berpikir The Fed, semakin penting hal tersebut bagi investor."
Laporan Keuangan
Dalam pekan yang relatif minim data ekonomi Amerika Serikat, rilis data aktivitas sektor jasa dan manufaktur diperkirakan akan membantu memperjelas arah inflasi.
Pasar saham berhasil bangkit dalam beberapa bulan terakhir setelah sebelumnya tertekan akibat konflik Amerika Serikat dan Israel melawan Iran. Hingga saat ini, indeks S&P 500 telah menguat lebih dari 9% sepanjang 2026, sedangkan Nasdaq yang didominasi saham teknologi naik sekitar 11%.
Kinerja laba perusahaan yang jauh lebih kuat dari perkiraan pada kuartal I menjadi fondasi utama penguatan pasar sekaligus meningkatkan ekspektasi terhadap musim laporan keuangan kuartal II yang akan mulai ramai pada akhir bulan ini.
Dua laporan keuangan awal yang akan menjadi perhatian pekan depan berasal dari Delta Air Lines dan produsen makanan ringan serta minuman PepsiCo, yang dinilai dapat memberikan gambaran berbeda mengenai tren belanja konsumen.
Secara keseluruhan, laba perusahaan-perusahaan anggota S&P 500 pada kuartal II diperkirakan meningkat lebih dari 24%, berdasarkan data LSEG IBES.
"Jika penopang utama pasar bullish saat ini adalah pertumbuhan laba perusahaan, maka hal terpenting dari musim laporan keuangan adalah memastikan bahwa tren pertumbuhan laba tahun ini tetap terjaga dan momentumnya masih berlanjut hingga tahun depan," kata Keith Lerner, Chief Investment Officer Truist Advisory Services.
(reuters)

Sumber : admin