Apakah Gelembung Bursa Saham Sudah Terjadi Sekarang Ini?
Friday, February 26, 2021       10:37 WIB

Ipotnews - Ray Dalio ,  milarder,  Co-Chief Investment Officer & Co-Chairman of Bridgewater Associates, L.P.,  menyatakan, telah melihat banyak peristiwa  bubble  dan telah mempelajari lebih banyak dalam sejarah terjadinya  bubble. 
"Jadi saya tahu apa yang saya maksud dengan gelembung dan saya menyusunnya menjadi "indikator gelembung" yang saya pantau untuk membantu memberi perspektif tentang setiap pasar. Kita sekarang menggunakannya untuk melihat sebagian besar pasar di mana kita berada. Saya ingin menunjukkan cara kerjanya dan apa yang sekarang ditampilkan di bursa saham AS," tulisnya.
Berikut analisisnya tentang kondisi bursa saham saat inidi laman LinkedIn, awal pekan kemarin.
Dalio menetapkan,  bubble atau  gelembung adalah harga tinggi yang tidak berkelanjutan. Ia mengukurnya dengan enam indikator berikut.

  1. Seberapa tinggi harga relatif terhadap ukuran tradisional?

  2. Apakah harga terdiskon untuk kondisi yang tidak berkelanjutan?

  3. Berapa banyak pembeli baru (yaitu, mereka yang sebelumnya tidak berada di pasar) yang memasuki pasar?

  4. Seberapa luas terjadinya sentimen  bullish ?

  5. Apakah pembelian dibiayai dengan  leverage  tinggi?

  6. Apakah pembeli melakukan pembelian  extended forward  (misal, membangun inventori, kontrak pembelian di depan, dan sebagainya). Untuk berspekulasi atau melindungi diri mereka dari kenaikan harga di masa mendatang?

Masing-masing dari enam pengaruh ini diukur menggunakan beberapa statistik yang digabungkan menjadi tolok ukur. Di pasar saham kita melakukannya untuk setiap saham yang kita cermati. Tolok ukur tersebut digabungkan menjadi indeks agregat berdasarkan sekuritasnya dan kemudian untuk pasar secara keseluruhan.
Tabel di bawah menunjukkan kondisi saat ini dari masing-masing tolok ukur untuk pasar ekuitas AS secara keseluruhan, dan bagan di bawahnya menunjukkan kondisi agregat yang diperoleh dengan menggabungkan tolok ukur tersebut menjadi satu kondisi pasar saham sejak tahun 1910. "Ilustrasi ini menunjukkan bagaimana caranya tumpukan kondisi hari ini untuk ekuitas AS dalam kaitannya dengan masa lalu," ungkap Dalio.

Singkatnya, tolok ukur gelembung agregat berada di sekitar persentil ke-77 hari ini untuk pasar saham AS secara keseluruhan. Ktika  bubble  2000 dan  bubble  1929 tolok ukur agregat ini memiliki persentil ke-100.

Menurut Dalio, ada perbedaan yang sangat besar dalam pembacaan di seluruh saham. Beberapa saham, berdasarkan tolok ukur ini, berada dalam gelembung ekstrim (terutama perusahaan teknologi baru), sementara beberapa saham tidak berada dalam kondisi  bubble .
Bagan di bawah ini menunjukkan pangsa perusahaan AS yang diindikasikan oleh pengukuran ini berada dalam kondisi  bubble . "Sekitar 5% dari 1.000 perusahaan teratas di AS, merupakan sekitar setengah dari apa yang kita lihat di puncak gelembung teknologi. Angka tersebut lebih kecil untuk S&P 500 karena beberapa perusahaan yang paling menggelembung    bukan bagian dari indeks tersebut," Dalio menambahkan.

Dalio mengambil beberapa saham yang berada dalam kondisi  bubble  dan membuat keranjang " bubble stocks " untuk mengawasinya. Bagan di bawah ini menunjukkan kinerja mereka dan kinerja dari keranjang yang berisi 500 perusahaan teratas.
"Aksi pasar ini mengingatkan pada "Nifty Fifty" di awal tahun 1970-an dan gelembung saham  dot-com  di akhir tahun 1990-an, yang keduanya saya ingat dengan baik. Skornya mirip dengan  bubble stock  di akhir 1920-an, yang tidak dapat saya ingat karena saya belum hidup saat itu," papar Dalio.

"Meskipun saya tidak akan menunjukkan dengan tepat bagaimana indikator ini dibuat karena itu adalah hak milik, jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut, Anda dapat melihat beberapa bacaan sub agregat dan beberapa indikator ini." (linkedin.com)

Sumber : admin

berita terbaru
Saturday, May 08, 2021 - 12:35 WIB
Financial Statements 1Q 2021 of SSMS
Saturday, May 08, 2021 - 12:28 WIB
Financial Statements 1Q 2021 of BBMD
Saturday, May 08, 2021 - 12:23 WIB
Financial Statements 1Q 2021 of JECC
Saturday, May 08, 2021 - 12:08 WIB
Financial Statements 1Q 2021 of BSIM
Saturday, May 08, 2021 - 11:43 WIB
Financial Statements 1Q 2021 of MGRO
Saturday, May 08, 2021 - 11:40 WIB
Financial Statements 1Q 2021 of RANC
Saturday, May 08, 2021 - 11:37 WIB
Financial Statements 1Q 2021 of INAF
Saturday, May 08, 2021 - 11:27 WIB
Financial Statements Full Year 2020 of CITY
Saturday, May 08, 2021 - 11:23 WIB
Financial Statements Full Year 2020 of BLUE
Saturday, May 08, 2021 - 11:03 WIB
Financial Statements Full Year 2020 of IIKP